Como impactan las cifras del “Plan Martén” en el Trabajador como ahorrante y en la Economía como un todo

• Patrimonio de las Asociaciones Solidaristas y su evolución.
• Ranking de Asociaciones Solidaristas según Patrimonio
• Aporte patronal: su evolución después de la Ley de Protección al Trabajador
• Aporte Personal: Como ha evolucionado el esfuerzo de ahorro del trabajador Solidarista
• Como actúa la Cesantía para incrementar el beneficio del Ahorro del Trabajador Solidarista y potenciar la acción social de la Asociación.
• Cual ha sido el comportamiento de los Excedentes?
• Capitalización de Excedentes como fuente sana de crecimiento.
• Rentabilidad Solidarista: Un ejercicio conveniente de Reexpresión de Estados Financieros y comparación con otros actores del mercado financiero.

Patrimonio de las Asociaciones Solidaristas y su evolución

El Patrimonio del sector Solidarista ha continuado su crecimiento de forma sostenida, desde los $796.2 millones de dólares alcanzados en 1999, evolucionó hasta 1,334 millones en la investigación anterior en el año 2001. El reciente estudio muestra que el Patrimonio del Solidarismo llegó a los $2,175 millones de dólares manteniendo una tasa de crecimiento anual cercana al 32%.

Cifras tan estimulantes representan el 74% del total de activos administrados por los fondos de inversión en Costa Rica al cierre del año 2003. 6

Las Operadoras de Pensiones, grandes beneficiadas con la entrada en vigencia de la Ley de Protección al Trabajador administraban al finalizar el año 2003 por los diferentes conceptos de: Régimen Voluntario, Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias, Fondo de Capitalización Laboral y Ahorro Voluntario la cifra de $1,192 millones de dólares apenas el 50% del patrimonio del Sector Solidarista, el gran sacrificado con la creación del segundo pilar de pensiones.

Una nota curiosa se desprende al comparar el Patrimonio del sector con los activos de las principales entidades bancarias de Centroamérica, en el 2001 hubiésemos ocupado el noveno lugar en el ranking de bancos de la región Centroamérica y Panamá, al cierre de la presente investigación el ahorro Solidarista lo colocaría como el cuarto banco mas grande de la región centroamericana, solo superado por; el Banco General de Panamá, el Agrícola Comercial de El Salvador, El Nacional de Panamá y el Latinoamericano de Exportaciones, también de Panamá. Los datos más recientes de Patrimonio solidarista superan los activos totales del Banco Nacional de Costa Rica a julio, 2002. 7

Hoy en día el Comercio Internacional constituye una herramienta fundamental para el desarrollo de nuestra economía, solo en el año 2003 las exportaciones costarricenses alcanzaron los $6,110 millones de dólares, con un gran aporte de más de 335,000 trabajadores solidaristas, cuya masa de ahorros representa el 36% de todo lo que se exportó en ese año.

Debe agregarse que en la estructura patrimonial típica de una Asociación las dos partidas fruto del acuerdo entre el patrono y sus trabajadores, el aporte patronal y el aporte personal constituyen el 75% del patrimonio. Otros rubros como excedentes capitalizados apenas representan el 11% de tan importante partida, reflejo característico de la deficiente vocación de ahorro a largo plazo del costarricense y que el solidarista no es la excepción.

6 Fuente: Capitales.com, sección fondos de Inversión
7 Nota: Se establece una relación Patrimonio Solidarista/Activos Bancarios por la naturaleza de el origen de los recursos en ambos sectores.

Ranking de Asociaciones Solidaristas según Patrimonio

Utilizando el criterio de Patrimonio según los estados financieros al cierre del ejercicio fiscal 2001-2002 estas serían las ocho asociaciones con mayores patrimonios.

La Asociación Solidarista de la C.C.S.S por si sola administra un Patrimonio superior al de todos los bancos privados. 8 En términos de activos totales el patrimonio de la C.C.S.S superaría al menos a cuatro de los más importantes bancos privados y a todas las Financieras. Las asociaciones de C.S.U, Banco de Costa Rica, con sus Patrimonios superan los activos totales de varias Financieras ubicándose en el quinto lugar en el ranking de este tipo de intermediarios. Importante destacar que al menos las primeras ocho asociaciones de la clasificación tienen niveles de Patrimonio que superan al menos a cuatro bancos privados del sistema bancario nacional, según el ranking de Bancos Privados a julio del 2003. En el sector privado deben destacarse un creciente número de organizaciones que alcanzan niveles de patrimonio acumulado superiores a los dos mil millones de colones.

El Patrimonio del Trabajador Solidarista ha experimentado una evolución muy satisfactoria al pasar de 1,8 millones por trabajador en el 2001 a 2,7 millones al final del 2002, este crecimiento de 51% es fiel reflejo de una sólida cultura de ahorro.

8 Fuente: Actualidad Económica, Estados Financieros de Entidades financieras a julio 2003

Aporte patronal: su evolución después de la Ley de Protección al Trabajador

Observemos en la siguiente tabla las respuestas obtenidas al preguntarle a las distintas asociaciones solidaristas como ha evolucionado el aporte patronal recibido. Es notorio el efecto en descapitalización sufrido por algunas asociaciones solidaristas, el gráfico siguiente nos muestra como 29% de las Asociaciones Solidaristas están recibiendo hoy menos de un 3% de Aporte Patronal, algunas inclusive no están recibiendo recursos por parte del patrono. Solamente un 43% reciben algo más del 3% y menos del 5.33% y solo 28% reciben 5.33%, el porcentaje máximo de ley hoy en día. Escasamente un 3% de las Asociaciones reciben en la actualidad más del máximo establecido por ley, entre ellas cabe destacar las Asociaciones Solidaristas de: Hacienda Juan Viñas, Aceros ROAG, Cadena de Detallistas de San José y Finca El Imperio. Por último es digno de comentar que cerca del 16% de las Asociaciones han logrado incrementar el Aporte Patronal recibido, entre ellas: Productos Alimenticios Imperial, SIKES, Agencias Kabat, Empaques Asépticos, Clima Ideal, Publicidad Garnier y Químicas Unidas entre otras. Cuales razones argumentan tan positivo logro?, fundamentalmente se indica que 15.6% de los patronos lo hicieron convencidos del éxito de la Asociación y cerca de 13.4% porque se declaran fieles creyentes en el Solidarismo.

La principal razón para que el Aporte patronal no hubiese crecido se atribuye a que las Juntas Directivas de las Asociaciones no han realizado planteamientos al patrono para propiciar una mejora en la estructura patrimonial, solo un 9% de las asociaciones declararon que el patrono no está en capacidad financiera de realizar dicho aporte adicional.

Aporte Personal: Como ha evolucionado el esfuerzo de ahorro del trabajador Solidarista

El aporte personal ha mantenido su comportamiento histórico muy cercano al 5%, hoy en día 73.6% de las asociaciones Solidaristas efectúan ese rebajo voluntario a sus asociados cada mes. No obstante 19.5% de las asociaciones aportan más del 5%, inclusive en varios casos llegando al doble de esa cifra, algunos ejemplos de asociaciones que hacen esto son: Cormar, Teletica Canal 7, Irex de Costa Rica, Distribuidora Farmanova, CoopeIndia, R.L y afines, Concretera Nacional, Radio Mensajes, entre muchas otras mas. Muy satisfactorio es compartir el hecho que en este período al menos un 5% de las asociaciones Solidaristas lograron incrementar su aporte personal como medida compensatoria a la disminución en el aporte patronal.

Como actúa la Cesantía para incrementar el beneficio del Ahorro del Trabajador Solidarista y potenciar la acción social de la Asociación.

1 Fuente: Se utiliza Tasa Básica como simple referencia de tasa de rentabilidad del Patrimonio

Uno de los elementos de observación permanente lo constituye el efecto que la cesantía tiene sobre el ahorro personal del asociado, diríamos que representa, desde una óptica estrictamente financiera, el costo de oportunidad de mantener los recursos financieros en la Asociación Solidarista versus invertirlos en alguna otra opción del mercado financiero. Como muestra el cuadro anterior ahorrar en una asociación representa una excelente opción no superada por ningún otro instrumento

¿Cuál ha sido el comportamiento de los Excedentes?

En la última investigación sobre el sector Solidarista se introdujo el término “decimocuarto mes” como un valioso aporte del Solidarismo a la economía doméstica de cada uno de los 335,000 trabajadores afiliados, hoy en día se ha podido determinar que el trabajador Solidarista recibió cerca de 265,000 colones por concepto de excedentes al finalizar el año 2002, una cifra superior en un 43% a los 185,000 recibidos por este mismo concepto en el estudio anterior.

Los excedentes totales repartidos entre todos los trabajadores se aproximaron a la cifra de 100,797 millones de colones, esta cifra equivale al 31% de las exportaciones totales que realizó Costa Rica a los Estados Unidos por concepto de productos agrícolas en el 2003 9 y representa cerca del 10% de los sueldos y salarios pagados por el gobierno central en enero 2004. 10

9 Fuente: Periódico El Financiero; #455, pag1
10 Fuente: Actualidad Económica,#295, pag19

Capitalización de Excedentes como fuente sana de crecimiento

Los niveles de capitalización han experimentado una ligera mejoría al pasar de 19.49% a cerca de 21.94% un incremento atribuible en gran medida a la necesidad de generar recursos para reponer el efecto de la Ley de Protección al Trabajador. Esta cifra representa aproximadamente 105,876 millones de colones que refuerzan la estructura patrimonial del sector Solidarista. Desgraciadamente cerca del 48.9% de las asociaciones no capitalizan nada de sus excedentes año con año, que razones se atribuyen?, entre ellas la más fuerte con un 29.9% es que el asociado quiere los recursos para consumo presente, en segundo lugar se menciona que la rotación tan alta de la empresa es causante de no poder mantener una política de capitalización agresiva.

Interesante resulta la comparación con otros sectores de la economía. Al compararnos con los grupos financieros encontramos que los excedentes de la Asociación de la C.C.S.S la ubicarían en el tercer lugar dentro de éstos, siendo superada solo por Banex, Interfín y BAC San José. En lo que respecta a las Asociaciones que ocupan el segundo y tercer lugar en el ranking de grupos financieros se ubicarían en el noveno lugar. El promedio de las mejores quince asociaciones en generar excedentes las coloca en el décimo lugar una posición nada despreciable, por encima de ELCA, Grupo Uno, BICSA, para mencionar solo algunos. 11

Al realizar el ejercicio con empresas encontramos que el promedio de las quince mejores asociaciones en generar excedentes las ubicaría en noveno lugar, por encima de empresas como; Cormar, Inmobiliaria Enur, Inmobiliaria Mas x Menos y otras más. La C.C.S.S obtendría un tercer lugar, solo superada por empresas como Holcim y Florida Ice & Farm.

11 Fuente: Periódico el Financiero, #458, del 12 de abril de 2004

Rentabilidad Solidarista: Un ejercicio conveniente de Reexpresión de Estados Financieros y comparación con otros actores del mercado financiero.

El estudio 2003 permitió establecer que la rentabilidad promedio de las Asociaciones Solidaristas al cierre del año 2002 se ubicó en 14.31% , ligeramente abajo del 15.01% que es la rentabilidad de los Grupos Financieros del país a la misma fecha. Solo nueve instituciones financieras como Interfín, Banex, BAC San José, Lafise, BCT, entre algunos, superan la rentabilidad Solidarista, vale la pena aclarar que este último dato no se trabaja, para efectos de este análisis, en conjunto con algunos elementos de carácter social, lo que lo hace aún más atractivo.
Nuevamente observando otros sectores de la economía como las empresas el resultado es positivo, nos colocaríamos en la sétima posición, solo superados por; Florida , CAFESA, Holcim, Urbanizadora la Laguna y la Nación. 12

El cuadro anterior es el resultado de un ejercicio al que deberíamos tener acostumbrados a nuestros directores, asociados y colaboradores, este es el verdadero dato que nos permitirá, ahora sí, efectuar “benchmark” efectivo con otros actores de la economía. Desgraciadamente las mezclas de medios en las diferentes asociaciones casi nunca comunican a los asociados la verdadera forma de ver su negocio Solidarista. Nada despreciable es constituirse en la quinta mejor rentabilidad al compararnos nuevamente con el sector industrial, igualmente positivo resulta ser el noveno lugar entre los grupos financieros del país.

12 Fuente: Actualidad Económica, #294, febrero 2004